O Ibovespa opera em baixa nesta quinta-feira (11), aos 158,4 mil pontos, à medida que investidores ajustam posições após a decisão do Copom, que manteve a Selic em 15% ao ano, como esperado e por unanimidade, mas não sinalizou os próximos passos. Assim, segundo o BBI, as apostas em início do ciclo de afrouxamento monetário já em janeiro tendem a perder força. Caem as ações de Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3), enquanto os grandes bancos operam mistas.No exterior, o FED reduziu os juros em 0,25 ponto percentual, levando a taxa básica americana para o intervalo entre 3,50% e 3,75%. Nenhum dos dois sinalizou claramente os próximos passos. Powell falou em possível “pausa”, sem descartar um corte em janeiro. No Brasil, apesar do tom hawkish, as revisões de inflação sugerem que o IPCA pode chegar ao centro da meta no horizonte relevante já na primeira reunião de 2026. Investidores aguardam os dados de auxílio-desemprego nos EUA, projetados em 220 mil. Além disso, sai o resultado balança comercial de setembro, que deve registrar déficit de US$ 63,3 bilhões. Em Wall Street, o Dow Jones Futuro sobe 0,04%, o S&P Futuro tem desvalorização de 0,26% e o Nasdaq Futuro recua 0,42%, refletindo preocupações com os gastos das empresas em inteligência artificial após alerta da Oracle. (Felipe Alves)

“O avanço de 0,5% no volume de vendas do varejo em outubro sinaliza que o setor ainda consegue ganhar tração mesmo sob juros elevados e um consumidor mais cauteloso”, diz Antonio Patrus, diretor da Bossa Invest. “O dado reforça uma tendência de reequilíbrio entre renda, preços e demanda, com categorias voltando a crescer conforme a inflação perde força e as famílias reavaliam hábitos de compra. Esse movimento tem efeito imediato sobre toda a cadeia: logística, meios de pagamento, crédito ao consumo e serviços digitais passam a ser pressionados por eficiência e velocidade”.

Líder da oposição desafiou proibição de viagem e chegou a Oslo um dia após a cerimônia.

A decisão de manter a Selic em 15% já era esperada pelo mercado em geral, mas o tom do comunicado foi considerado mais duro do que o esperado pelo Itaú BBA. “Embora a previsão de inflação para o horizonte de política monetária relevante, de 3,2%, fosse a esperada, ou seja, neutra, outros aspectos da declaração são bem menos otimistas. Mesmo a previsão, feita com o real a 5,35, parece desatualizada, dado o nível atual da taxa de câmbio”. Segundo o banco, como o Copom afirma que a estratégia de política monetária “em curso” é “adequada”, há probabilidade de continuidade da política no futuro. “Mais importante, o comitê reitera que não hesitará em retomar o aumento das taxas de juros, se necessário. Seria estranho que os formuladores de política monetária, que estão considerando um aumento em uma reunião, o reduzissem na reunião seguinte. É verdade que a declaração acrescentou ‘como de costume’ ao final da frase, atenuando um pouco a mensagem”. Para o banco, o comunicado estabelece “um patamar elevado para um corte em janeiro”.

“Consideramos este anúncio positivo, pois põe fim ao processo há muito aguardado que teve início em abril de 2024, reduzindo os riscos da tese e permitindo que as equipes de gestão comecem a avançar na captura de sinergias potenciais, com a conclusão prevista para 2 de janeiro de 2026”, explica o Bradesco BBI. “Embora algumas medidas corretivas fossem amplamente esperadas, a magnitude delas era incerta. Acreditamos que o desinvestimento obrigatório em 26 lojas (3,3% das vendas líquidas dos últimos doze meses da nova companhia) dificilmente comprometerá a posição de liderança e as vantagens competitivas no estado de São Paulo e no Brasil”, entende. O BBI mantém a recomendação neutra para a ação, com preço-alvo de R$ 5.

Estrategistas do banco estão otimistas com o Brasil, mas também veem cenário binário; Nubank é apontada como destaque positivo e CSN Mineração como o negativo.

“A decisão do Copom era amplamente esperada”, ressalta o Bradesco. “As pequenas mudanças no comunicado, em especial a redução na projeção de inflação para 3,2%, indicam espaço para que o BC inicie o ciclo de corte de juros a partir da próxima reunião do Copom, se as condições de contorno estiverem similares ao momento atual. Esperamos que o Banco Central reduza a Selic em 0,25 ponto percentual em janeiro e que a taxa termine 2026 em 12,0%”.

A WEG anunciou nesta quinta-feira a compra da empresa indiana Sanelec, especializada na fabricação de reguladores de tensão e sistemas de controle de excitação para geração de energia, por US$5,2 milhões. Fundada em 1998 na cidade de Bangalore, a Sanelec tem aproximadamente 40 colaboradores e registrou receita operacional líquida de US$2,3 milhões em 2024, com margem Ebitda de 29%. A aquisição, segundo a Weg, busca ampliar a presença global da Reivax (que a Weg adquiriu em 2024), “apoiando o atual portfólio de clientes e buscando aumentar sua participação no mercado de soluções de controle de geração de energia”. O pagamento ocorrerá após a conclusão da transação. (Reuters)

“O Comitê manteve seu diagnóstico e a sua sinalização. Isso deve esvaziar as apostas do mercado pelo início do ciclo de cortes de juros em janeiro”, diz Gino Olivares, economista-chefe da Azimut. “Nossa opinião, há algum tempo, é de que as condições para esse início não estarão dadas antes de março. Julgamos que ainda há trabalho a ser feito, e que o Copom, com a sua atual estratégia, está pavimentando o caminho para poder cortar os juros com segurança. Essa é a melhor forma da autoridade monetária contribuir para o crescimento do país”.

A Suzano atualizou a sua estimativa de desembolso total operacional do seu negócio de celulose para R$1.983 por tonelada em 2027, conforme fato relevante da maior produtora de celulose de eucalipto do mundo, que realiza nesta quinta-feira evento com analistas e investidores. De acordo com a companhia, são considerados na composição da previsão um custo caixa de produção de celulose (incluindo paradas programadas) de R$787 por tonelada; custos e despesas logísticas, com vendas e administrativas de R$677 por tonelada; e investimentos de manutenção de R$520 por tonelada.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 52 dias diminuição dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal reajustou os preços há 220 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -6%, ou -R$ 0,20 (ontem: -6% ou -R$ 0,19)
• Gasolina A (média nacional): +9%, ou +R$ 0,23 (ontem: +8% ou +R$ 0,22)

As vendas no varejo brasileiro avançaram 0,5% em outubro na comparação com o mês anterior e subiram 1,1% sobre um ano antes, informou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) nesta quinta-feira. A expectativa em pesquisa da Reuters era de baixa de 0,10% na comparação mensal e de queda de 0,20% sobre um ano antes.

O Banco Central Europeu propôs uma simplificação das regras de capital bancário nesta quinta-feira, buscando reduzir parte da complexa regulamentação implementada após a crise financeira global sem aliviar a carga regulatória geral. Há muito os bancos reclamam que a supervisão se tornou onerosa e outros países, especialmente os Estados Unidos, estão agora pressionando para cortar a regulamentação e suavizar as regras de capital com a premissa de que a supervisão afeta a atividade bancária. Mas o BCE manteve sua promessa de que a simplificação não pode significar requisitos de capital mais baixos e as propostas de quinta-feira, ainda sujeitas à aprovação da Comissão Europeia, concentram-se em menos requisitos, e não em requisitos mais baixos, para o montante de capital que os credores devem manter para se protegerem contra possíveis choques. “Essas propostas pretendem simplificar a estrutura, ao mesmo tempo em que mantêm a resiliência do sistema bancário europeu”, disse o BCE em um comunicado. A recomendação número um do BCE é simplificar o modelo dos requisitos e buffers de capital dos bancos, conforme relatado anteriormente pela Reuters.

O ministro das Relações Exteriores da Rússia, Sergei Lavrov, disse na quinta-feira que todos os “mal-entendidos” com os Estados Unidos sobre a Ucrânia foram resolvidos após uma reunião no início deste mês entre o presidente Vladimir Putin e o enviado dos EUA Steve Witkoff. O Kremlin elogiou a reunião de 2 de dezembro com Witkoff e Jared Kushner como “construtiva”, embora não tenham sido alcançados grandes avanços para resolver a guerra na Ucrânia. Lavrov afirmou na quinta-feira que as conversas confirmaram os “entendimentos mútuos” alcançados entre Putin e Donald Trump, em uma cúpula no Alasca em agosto. “Agora, aqui, em nossas negociações com os norte-americanos sobre a questão da Ucrânia, eu pessoalmente acredito que os mal-entendidos e as falhas de comunicação foram resolvidos”, disse ele. Lavrov acrescentou que a Rússia quer um pacote de documentos acordados para um pacto de paz sustentável e de longo prazo na Ucrânia, com garantias de segurança para todas as partes envolvidas.

A Câmara dos Deputados manteve na madrugada de quinta-feira o mandato da deputada Carla Zambelli (PL-SP), que está presa na Itália após ser condenada a 10 anos de prisão pelo Supremo Tribunal Federal (STF), e suspendeu por seis meses o mandato do deputado Glauber Braga (PSOL-RJ), que se envolveu em um confronto com um militante do Movimento Brasil Livre no ano passado. O caso contra Zambelli foi arquivado pois não foi atingida a quantidade de votos necessária para cassá-la. O placar favorável à perda do mandato da parlamentar foi de 227 votos a 110, com 10 abstenções, segundo a Agência Câmara Notícias. São necessários 257 votos para cassar o mandato de um deputado. Zambelli foi condenada no Supremo por participar da invasão dos sistemas do Conselho Nacional de Justiça. O STF aguarda a extradição de Zambelli pelas autoridades italianas. A parlamentar nega irregularidades e diz ser alvo de perseguição política. Glauber, por sua vez, teve a suspensão do mandato por seis meses aprovada por 318 votos a 141 e 3 abstenções. Foi aprovada uma emenda elaborada pelo PT que propôs a pena de suspensão como alternativa à perda de mandato. (Reuters)

Capital social da Suzano passará de R$ 19,269 bilhões para R$ 24,269 bilhões.

O Senado endossou a medida à noite, depois de a Câmara dos Deputados tê-la aprovado de madrugada.

Ativos no Brasil devem sentir o tom mais duro nas negociações do “dia seguinte”.

A fabricante de celulose Suzano disse na quarta-feira que distribuirá aos acionistas R$1,38 bilhão em dividendos intercalares, à razão de R$1,11658725 por ação, segundo comunicado. O pagamento ocorrerá em 4 de fevereiro de 2026 e terá como base a posição acionária do dia 18 de dezembro de 2025. A empresa anunciou ainda um aumento de capital no valor de R$5 bilhões para R$24,3 bilhões. A operação será realizada mediante a capitalização do saldo da Reserva para aumento de Capital e parte do saldo da reserva de investimentos, sem atribuição de novas ações aos acionistas.

Esse incidente foi a primeira ação conhecida contra um petroleiro desde que Trump ordenou um aumento militar maciço na região.

A incorporadora JHSF concluiu a estruturação de venda de estoques, lotes e produtos imobiliários da empresa por um valor total de R$5,235 bilhões, segundo fato relevante enviado ao mercado na quarta-feira. A empresa acrescentou que a transação foi realizada para o JHSF Capital Desenvolvimento Imobiliário Fundo de Investimento Imobiliário de Responsabilidade Limitada, estruturado em conjunto com a JHSF Capital Ltda., subsidiária da companhia, o Banco XP S.A., a Itaú BBA Assessoria Financeira S.A. e o Banco Bradesco BBI S.A. O Fundo será responsável por fazer aquisições no Boa Vista Village, no Boa Vista Estates, na Reserva Cidade Jardim, no São Paulo Surf Club Residences e na Fazenda Santa Helena. A venda envolve um recebimento inicial de R$3,491 bilhões em 15 de dezembro de 2025, na liquidação, e de R$1,744 bilhões em dezembro de 2026.

A mudança de cronograma foi uma das premissas centrais da privatização da companhia.

As vendas no varejo brasileiro no mês passado recuaram 3,7% em termos deflacionados ante novembro de 2024, recuando ainda 1,6% frente a outubro, apesar do movimento promocional encabeçado pelo período da Black Friday, segundo dados divulgados nesta quinta-feira pela empresa de meios de pagamento Stone. “A leitura de novembro aponta que a força do mercado de trabalho e da massa de renda encontrou um teto”, afirmou o economista e pesquisador da Stone Rômullo Carvalho em comunicado à imprensa. “Embora o emprego siga aquecido, sustentando o consumo básico, os freios macroeconômicos, especialmente o alto endividamento das famílias e o custo do crédito, pesaram mais na decisão de compra”, acrescentou. O levantamento foi divulgado alguns dias depois que a rival Cielo apurou queda de 1,7% nas vendas do varejo nacional em novembro sobre o mesmo mês do ano passado, citando desaceleração em diversos segmentos do setor no período. Segundo a pesquisa da Stone, em relação a novembro do ano passado, nenhum segmento teve crescimento nas vendas. O destaque de queda foram os segmentos Combustíveis e Lubrificantes (-6,7%), Móveis e Eletrodomésticos (-5,1%) e Hipermercados, Supermercados, Produtos Alimentícios, Bebidas e Fumo (-4%).

Receita também ficou ligeiramente abaixo das projeções e pressiona ações após companhia elevar investimentos em data centers.

Os preços do petróleo opera em baixa, apagando os ganhos da véspera, depois que os EUA apreenderam um petroleiro sujeito a sanções na costa da Venezuela, aumentando as tensões entre os dois países e elevando a preocupação com novas interrupções no fornecimento. As cotações do minério de ferro na China recuaram, devido à preocupações com a demanda chinesa, impulsionadas pela queda no consumo de aço.

• Petróleo WTI, -1,49%, a US$ 57,59 o barril
• Petróleo Brent, -1,51%, a US$ 61,28 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -1,30%, a 757 iuanes (US$ 107,15)

Os mercados europeus operam em alta, enquanto os investidores analisam o mais recente corte de juros do Fed e os comentários feitos ao longo do texto. Não há divulgações de resultados ou dados econômicos relevantes na região nesta quinta. O banco central suíço divulgará sua decisão de política monetária, mas espera-se que mantenha as taxas de juros inalteradas.

• STOXX 600: +0,20%
• DAX (Alemanha): +0,15%
• FTSE 100 (Reino Unido): +0,08%
• CAC 40 (França): +0,50%
• FTSE MIB (Itália): +,0,18%

Os mercados da Ásia-Pacífico reverteram os ganhos iniciais e fecharam majoritariamente em baixa nesta quinta, após o terceiro corte de juros do ano anunciado pelo Fed. Enquanto isso, grande parte da atenção do mercado doméstico se voltou para a Conferência Central de Trabalho Econômico para possíveis indicações sobre a agenda do próximo ano. “Mantemos nossas expectativas realistas e esperamos uma meta de crescimento de ‘cerca de 5%’ e fundos fiscais incrementais de 1 trilhão de iuanes”, disseram os analistas do Citi em uma nota.

• Shanghai SE (China), -0,70%
• Nikkei (Japão): -0,90%
• Hang Seng Index (Hong Kong): -0,04%
• Nifty 50 (Índia): +0,46%
• ASX 200 (Austrália): +0,15%

Os índices futuros dos EUA recuam na manhã desta quinta-feira (11), com os resultados da Oracle reacendendo os temores sobre as ações de tecnologia, mesmo após o corte na taxa de juros do Federal Reserve (Fed) ter impulsionado os mercados na sessão anterior. No after-market, as ações da Oracle despencaram mais de 10% depois que a gigante de software reportou uma receita trimestral abaixo das expectativas. Os números alimentaram ainda mais o debate sobre a rapidez com que as empresas de tecnologia conseguirão obter retorno sobre seus investimentos em inteligência artificial (IA).

• Dow Jones Futuro: -0,23%
• S&P 500 Futuro: -0,57%
• Nasdaq Futuro: -0,78%

Os mercados nacionais devem reagir nesta quinta-feira à falta de indicação pelo Banco Central sobre quando poderia iniciar um ciclo de corte nos juros, enquanto no exterior ressurgiam os temores de uma bolha da IA. O BC decidiu na véspera manter a taxa Selic em 15% ao ano, como esperado, e não sinalizou quando poderá iniciar um ciclo de cortes nos juros, reforçando que a manutenção desse nível por período bastante prolongado é a estratégia adequada para levar a inflação à meta. Ainda na pauta nacional, a consultoria de orçamento da Câmara realiza seminário sobre os dois anos do arcabouço fiscal, com participação prevista da ministra do Planejamento, Simone Tebet; do secretário-executivo da Fazenda, Dario Durigan, e do presidente da Câmara, Hugo Motta (Republicanos-PB). No exterior, a gigante de computação em nuvem Oracle soou um alerta sobre a lucratividade da inteligência artificial ao ficar aquém das estimativas de vendas e lucro dos analistas e sinalizar um excesso de gastos com IA de US$15 bilhões. Os operadores ainda estavam focados na perspectiva global para os juros depois que o Federal Reserve reduziu a taxa básica de juros dos Estados Unidos conforme esperado, em 25 pontos-base, para a faixa de 3,5% a 3,75%, em uma decisão dividida de 9 a 3. O chair do Fed, Jerome Powell, adotou um tom equilibrado na coletiva de imprensa, dizendo que não acredita que “um aumento de juros seja a expectativa de ninguém”, enquanto a nova redação sobre “a extensão e o momento” de futuros ajustes sinalizou uma possível pausa à frente. (Reuters)

Investidores em Wall Street se animaram com a decisão do Fed de cortar juros em 0,25 ponto percentual e acenar com novos cortes no futuro, além dos movimentos no balanço. “A ausência de reduções mais profundas poderia ter sido mal interpretada por Wall Street, mas a notícia de que o balanço patrimonial começará a se expandir novamente, ainda que lentamente, é certamente um motivo para otimismo e mais do que compensa as preocupações com cortes limitados nas taxas de referência no futuro”, disse à CNBC José Torres, economista sênior da Interactive Brokers. “Além disso, os indicadores mostraram projeções de crescimento mais fortes, expectativas de inflação mais baixas e perspectivas neutras para o emprego, fatores que também estão impulsionando uma reação positiva tanto nas ações quanto nos rendimentos”.

• Dow Jones: +1,05%
• S&P 500: +0,68%
• Nasdaq: +0,33%

O dólar teve a segunda alta seguida diante do real. O movimento foi na direção contrária da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com menos 0,38%, aos 98,84 pontos.

• Venda: R$ 5,469
• Compra: R$ 5,468
• Mínima: R$ 5,419
• Máxima: R$ 5,490

• Máxima: 159.690,70
• Mínima: 157.628,30
• Diferença para a abertura: +1.091,19 pontos
• Volume: R$ 23,10 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (8): +0,52%
• Terça-feira (9): -0,13%
• Quarta-feira (10): +0,69%
• Semana: +1,05%
• Dezembro: +0,01%
• 4T25: +8,38%
• 2025: +32,03%

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